Что такое децентрализованные финансы

Редкие новости в криптовалютных блогах и сообществах сегодня обходятся без упоминания DeFi. Разберемся, что это такое, кто может воспользоваться данной экосистемой, где ее используют и чем она выгодна для пользователей.

DeFi-сервисы

Экосистема DeFi – это одноранговая финансовая сеть, то есть обходящаяся без посредников

Что собой представляет DeFi

DeFi – это общее название для проектов, представляющих собой аналоги традиционных банковских инструментов, но реализованных на основе технологии блокчейн, – это кредиты, займы, сервисы сбережения, страхование, расчетные счета, торговля активами и т. д. Если криптовалюта является аналогом традиционных активов, то DeFi (децентрализованные финансы, или децентрализованные финансовые сервисы) можно считать альтернативной финансовой структуры.

Система общедоступна, то есть воспользоваться ею может абсолютно любой пользователь при наличии выхода в интернет и управлять активами с помощью пиринговых (P2P) и децентрализованных приложений (dApps). Слово «децентрализованные» означает, что осуществление сделок происходит без участия третьих лиц – банков, юридических компаний, правительств.

Биткоин и эфир – основные криптовалюты, применяемые в DeFi. Первую из них применяют в качестве инструмента для инвестиций (как золото), вторую – для развития стартапов с помощью коллективного финансирования.

Биткоин и эфир

Биткоин и эфириум – две основных криптовалюты в сети DeFi

Одним из первых DeFi-сервисов стал запущенный в 2017 году проект Maker. Пользователям предоставлялась возможность под залог криптовалюты Ethereum получить заем в стейблкоине Dai. Стоимость последнего привязана к доллару США, что значительно снижает волатильность. В середине 2020 года одной из самых популярных децентрализованных платформ для кредитования оказалась Compound, а платформа Dharma позволила пользователям выпускать и страховать долговые обязательства с тем, чтобы получать проценты от инвестиций. Это лишь одни из множества примеров применения DeFi-сервисов.

Кому и зачем нужна экосистема DeFi

Управляющий партнер криптофонда Dragonfly Capital Алекс Пак как-то сказал, что основная цель DeFi – сделать традиционную банковскую систему более доступной и открытой. А партнер Bain Capital Ventures, управляющий ее криптоинвестициями, Салил Дешпанде объяснил, что вложения в DeFi-сервисы нагляднее всего проявляют себя в долгосрочной перспективе. К примеру, это было очень легко заметить, проанализировав события в Венесуэле: в 2017 году инфляция в этой стране составляла 1 000 000 %, а в 2018 году – 1 700 000 %. Многие венесуэльцы использовали криптовалюту, чтобы защититься от гиперинфляции и перевести средства родственникам. Дешпанде также полагает, что децентрализованные финансы интересуют тех людей, которым важно создавать продукты, защищенные от чужого влияния.

Таким образом, можно сделать вывод:

  1. DeFi-сервисы и приложения востребованы в странах со слаборазвитой или нестабильной экономикой (последнее можно наблюдать сегодня на примере США, где многие компании инвестируют в биткоин в частности и в целом в сектор DeFi).
  2. DeFi не менее популярны в развитых странах как инновационная технология в сфере кредитования, инвестирования и возможности создания новых моделей получения дохода.
  3. Децентрализованные финансы могут быть интересны и полезны любому пользователю, независимо от места его проживания, как система, облегчающая доступ к традиционным банковским инструментам и при этом не предполагающая завышенных входных барьеров и участия посредников.
Стейблкоин Dai

Популярные цифровые активы биткоин и эфир имеют слишком нестабильный курс, а стейблкоин Dai привязан к курсу доллара США

Несмотря на то, что стейблкоин Dai можно использовать для помощи людям из неблагополучных стран, все же гораздо чаще его применяют для инвестиций с целью получения большей выгоды. К примеру, трейдеры используют ETH в качестве займа, чтобы приобрести Dai, а затем с помощью токенов Dai покупают еще больше ETH.

Кроме того, поскольку обычная криптовалюта волатильна, то вместо того, чтобы обменивать ее на фиатные активы, ее обменивают на Dai.

Плюс к тому в некоторых странах (например, в Южной Америке) пользователи также активно используют стейблкоин Dai, поскольку просто не имеют доступа к традиционным банковским инструментам.

Роль автоматизации в DeFi

ПО в основе тех же вышеупомянутых токенов Dai представляет технологически сложную систему, состоящую из более чем тысячи строк кода. Вместо посредников в децентрализованных финансах используется автоматизация: большинство приложений работает с помощью создания и исполнения смарт-контрактов. Иными словами, вместо применения юридической терминологии (как в традиционных договорах), в DeFi-сфере используется компьютерный код.

Компьютерный код DeFi

Исходный код приложения хранится в открытом доступе: любой может проверить его надежность и безопасность

Те бизнес-процессы в современном мире, которые всегда требовали присутствия третьих лиц, в смарт-контрактах описаны в компьютерном коде и поэтому исполняются автоматически, без ручного контроля со стороны. Именно поэтому любой участник экосистемы может иметь более высокий доход за меньшее время по сравнению с традиционной системой финансирования.

На сегодняшний день DeFi-спектр является наиболее предпочтительным как для рядовых пользователей, так и для крупных инвесторов. В следующей статье рассмотрим ключевые особенности децентрализованных финансов, а также преимущества и недостатки этих сервисов и приложений.